外资坚定加仓中国债券2019年净买入¥1.1万亿

2020-08-02
  1.1万亿元(人民币,下同)!2019年境外机构投资者净买入中国债券突破万亿元大关。据中国证券报报道,截至目前,境外机构投资者持有的中国债券已超过2万亿元,债券市场成为中国金融市场开放的重要阵地。分析人士认为,稳步开放、利差诱人、汇率有底三大因素是外资连续增持人民币债券的主要原因。当前中国债券非常具有吸引力,2020年外资增持人民币债券力度有望继续加大。
  2019年外资投资中国债券的年度账单出炉。成交5.3万亿元,净买入1.1万亿元,债券通则成为境外机构投资者首要入市渠道。
  从2005年中国人民银行批复泛亚基金进入银行间债券市场开展债券交易,到2010年允许境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场,再到2016年中国人民银行发布第3号公告进一步面向境外机构投资者开放银行间债券市场,这些年伴随中国债券市场开放力度不断加大,外资投资中国债券的力度也不断加大。
  2019年,境外机构投资者持有的中国债券突破2万亿元关口。债券市场已日益成为中国金融市场开放重要阵地。
  稳步开放、利差诱人、汇率有底,三大因素共同支撑外资连续增持人民币债券。分析人士认为,当前中国债券非常具有吸引力,2020年外资增持人民币债券力度有望提升。
  成交5.3万亿元
  净买入1.1万亿元
  中国外汇交易中心公布,2019年境外机构投资者共达成现券交易5.3万亿元,交易量同比增长66%,占同期现券市场总成交量的2.6%。其中,买入债券3.2万亿元,卖出债券2.1万亿元,净买入1.1万亿元。
  全年境外机构投资者净买入规模超过1万亿元!

  来源:微信公众号CfetsOnline发布
  从7月份公布全口径月度数据以来,截至2019年12月,每月均为净买入,具体看:
  2019年上半年,净买入约5000亿元;
  2019年7月,净买入1404亿元;
  2019年8月,净买入699亿元;
  2019年9月,净买入1108亿元;
  2019年10月,净买入503亿元;
  2019年11月,净买入988亿元;
  2019年12月,净买入约400亿元;
  (注:2019年12月数据为测算数据)
  债券托管量节节上升,也证明境外机构投资者在持续加仓。
  中债登最新披露的托管数据显示,截至2019年12月末,该机构为境外机构投资者托管的人民币债券面额达18769.73亿元,自2018年12月以来连增13个月,并不断刷新历史纪录。

  来源:中央国债登记结算有限责任公司
  综合上清所的托管数据,截至2019年12月末,境外机构持有的人民币债券规模达21877亿元,2019年全年增加4578亿元。

  来源:中央结算公司、上清所
  券种来看,政策性银行债交易量最大。外汇交易中心数据显示,2019年境外机构投资债券类型分布中,政策性银行债(Policy Bank Bond)、国债(CGB)、同业存单(NCD)交易量占比分别为43%、33%、20%。

  来源:微信公众号CfetsOnline发布
  不过,从持有品种来看,国债仍是境外机构持有的最主要品种。据中证君统计,截至2019年12月,中债登为境外机构托管的债券中,记账式国债占比为69.62%,政策性银行债占比为26.55%。

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